[股市360]證監會:5家公司首發成功過會

http://www.smmynz.tw  更新時間:2019-6-14 03:27  股市360  【字體:
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摘要 【證監會:5家公司首發成功過會】證監會公告,北京國聯視訊信息技術股份有限公司、景津環保股份有限公司、寧波柯力傳感科技股份有限公司、青島國林環保科技股份有限公司、北京值得買科技股份有限公司首發獲通過。(證券時報網)

  證監會公告,北京國聯視訊信息技術股份有限公司、景津環保股份有限公司、寧波柯力傳感科技股份有限公司、青島國林環保科技股份有限公司、北京值得買科技股份有限公司首發獲通過。

  第十八屆發審委2019年第55次會議審核結果公告

  中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2019年第55次發審委會議于2019年6月13日召開,現將會議審核情況公告如下:

  一、審核結果

  (一)北京國聯視訊信息技術股份有限公司(首發)獲通過。

  (二)景津環保股份有限公司(首發)獲通過。

  (三)寧波柯力傳感科技股份有限公司(首發)獲通過。

  二、發審委會議提出詢問的主要問題

  (一)北京國聯視訊信息技術股份有限公司

  1、報告期內發行人收入及凈利潤逐年大幅上升,其中網上商品自營交易業務快速發展。請發行人代表說明:(1)網上商品自營交易的經營策略、競爭優勢及核心競爭力;(2)網上商品自營交易中發行人與供應商確定采購數量及價格的方式、依據,向客戶銷售價格的確定方法、依據,發行人業績不受產品價格波動影響的原因與合理性;(3)前十大客戶的交易頻次和每單平均交易金額,前十大客戶向發行人大額采購的原因及合理性;(4)營業收入和凈利潤同比增幅顯著高于同行業可比公司平均水平的原因及合理性;(5)各產品報告期內銷售收入大幅增加的原因及合理性,特別原紙自營2017年、乙二醇自營2018年爆發式增長的原因及合理性;(6)報告期自營電商來自于相關行業分網的客戶數量和收入占比逐年下降的原因和合理性,發行人自營電商業務持續大幅增長的穩定性和持續性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見,并說明對報告期內各多多平臺前五大客戶銷售情況進行穿行測試的情況,在訂單、資金流、物流、IT審計各方面是否完全匹配,以及銷售真實性。

  2、報告期內,發行人綜合毛利率持續大幅下降。請發行人代表:(1)結合毛利結構和同行業可比公司毛利率變動趨勢,說明毛利率變動原因及合理性;(2)說明發行人報告期各業務類型毛利率波動的合理性,商業信息服務、互聯網技術服務高毛利率的合理性;(3)說明網上商品交易業務各類別產品貿易商和終端客戶毛利率情況,貿易商客戶終端銷售情況及合理性;(4)說明主營毛利率持續下降是否會對持續盈利能力造成重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  3、報告期內,發行人預付賬款余額持續增長,向前五大供應商采購金額占比較高。請發行人代表:(1)結合市場供需狀況預測、采購訂單、銷售合同、主網頁瀏覽量、客戶登陸次數,說明預付賬款大幅增加的原因及合理性,預付賬款金額較大但庫存商品較少的原因及合理性,預付賬款增幅與營業收入增幅不相匹配的原因及合理性,預付賬款中有訂單支持的比例和情況,與同行業可比公司是否存在差異;(2)說明發行人向前五大供應商采購金額占比逐年大幅下降的原因,是否與發行人的實際控制人、主要股東、董監高是否存在關聯關系;(3)發行人存在向同一單位既銷售又采購的情形,說明交易對手詳細情況、采購和銷售的內容,原因及合理性,是否符合行業慣例,是否存在其他利益安排。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  4、多多電商在取得《電信與信息服務許可業務經營許可證》和《增值電信業務經營許可證》之前從事非經營性互聯網信息服務,涂多多、衛多多、玻多多等平臺曾為發行人全資子公司,報告期內均發生股權轉讓。請發行人代表說明:(1)發行人母公司及分公司、子公司各項業務初始開展時間及相關資質取得時間;(2)發行人在取得相關業務資質之前開展業務是否存在違法違規行為,是否存在行政處罰風險;(3)各平臺股權受讓方的基本情況、資金來源、定價依據,發行人轉讓各平臺股權的原因及合理性,是否存在利益輸送等行為,相關方是否存在為發行人承擔成本、費用等情形。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  (二)景津環保股份有限公司

  1、發行人國內壓濾機整機銷售分為提供安裝調試指導和提供安裝調試服務兩種情況,報告期收入持續增長,售價波動較大,報告期內兩次調整產品指導價格。請發行人代表說明:(1)報告期各類產品訂單取得的方式,是否具有穩定性;(2)提供安裝調試指導和提供安裝調試服務存在的本質區別,報告期內安裝調試指導和安裝調試服務情況下產品價格的具體構成,兩類業務平均價格存在較大差異的原因及對收入和毛利率的影響;(3)對于提供安裝調試指導的,根據訂單分批發出貨物,且客戶分批在運單上簽收的情況下確認收入時點的合理性;(4)調價機制與客戶合同約定和制度規定情況,涉及調價觸發條件和調價幅度確定依據的具體內容和程序;(5)兩次調價的具體情況及履行的程序,調價后銷售指導價和最終成交價格的差異,最終成交價格的決策程序;(6)發行人產品價格及其調整相對于市場同類產品平均價格的差異情況及其合理性,調價措施對發行人銷量、收入、利潤的具體影響;(7)發行人報告期毛利率持續下降且高于同行業上市公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程,并說明收入核查的方法、占比,函證方法的發函比例、回函金額占發函金額比例均較低的原因及合理性,實施替代程序的有效性,是否有足夠、充分證據得出“能夠合理保證收入真實性”的結論。

  2、發行人主要原料為鋼材和聚丙烯,報告期原料采購均價與市場均價存在差異,原料耗用均價持續低于采購均價,主要產品結轉成本均價顯著低于期末結存單價,在產品余額持續增長。請發行人代表說明:(1)鋼材和聚丙烯單價變動與單位成本中材料成本變動不匹配的原因及合理性,原材料價格變動對各類產品單位成本和毛利率的影響;(2)前五名供應商報告期變動的原因和合理性,供應商相關披露是否準確;(3)主要原材料鋼材不同品種如中板、不銹鋼和無縫管、聚丙烯及聚丙烯粉碎料采購價格略高于市場價格的原因及合理性;(4)聚丙烯粉碎料2016年主要向個人采購,2017年開始逐步轉為向法人單位采購,采購價格顯著上漲的原因,兩種供應商模式采購成本、經營費用對采購價格的具體影響;(5)原料耗用單價持續低于采購單價,產成品結轉銷售成本單價持續低于期末庫存單價的原因,是否符合發行人存貨計價的結轉方法,是否存在少結轉成本的情形;(6)發行人期后6個月結轉成本占比及其合理性,與生產周期、安裝調試周期是否相匹配。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  3、發行人報告期各期末應收賬款余額較大,占營業收入比例較高,賬齡較長且存在較高比例的逾期應收賬款。請發行人代表說明:(1)應收賬款占營業收入比例較高、存在賬齡較長、逾期賬款占比較高的原因及合理性,與信用政策是否一致;(2)同行業可比公司與公司在業務結構、客戶結構、信用政策等方面是否存在差異,在賬齡結構上是否具有可比性;(3)公司對壓濾機配件產品主要采用“款到發貨”的結算方式,對壓濾機整機主要采用按照預付款、進度款和質保金的結算方式,質保期一般為1-2年,2年以上應收賬款占比較高的原因及合理性;(4)壞賬準備計提是否充分,計提政策與同行業是否存在差異。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  4、報告期內,銷售費用、銷售人員薪酬及差旅費、業務招待費等銷售經費發生額較大。請發行人代表說明:(1)銷售人員獎金提成計算政策在報告期是否發生調整和變化,在2018年產品毛利率提高,按照原有政策獎金提成較多的情況下,賬面獎金提成基本沒有變化的原因及合理性,是否存在利用發放銷售人員薪酬名義將資金轉移至體外的情形;(2)差旅費和業務招待費等內部管理制度和報銷政策執行的有效性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  5、2014-2016年,發行人與景縣鑫龍、河北景津存在較多關聯交易。請發行人代表說明:(1)景縣鑫龍、河北景津作為關聯自然人陳書龍名下企業,景縣鑫龍向發行人采購后再銷售給河北景津并由河北景津對外銷售的原因及商業合理性,2014-2016年景縣鑫龍、河北景津采購發行人產品最終銷售情況,最終銷售價格與采購價格之間差異是否合理;(2)發行人與景縣鑫龍交易價格及定價依據、交易是否公允,是否履行關聯交易相關審議及回避程序;毛利率明顯低于期間同類毛利率的原因和合理性;(3)是否存在關聯方替發行人承擔成本費用、代收貨款以及其他向發行人輸送利益的情形。請保薦代表人說明核查方法、過程并發表明確核查意見。

  (三)寧波柯力傳感科技股份有限公司

  1、發行人報告期存在內部控制不規范的情形,包括提供走賬通道、借用個人賬戶收支經營款項等行為。請發行人代表說明:(1)申報后不規范行為仍然發生的原因、具體整改措施及執行情況,是否構成發行障礙;(2)如何保證員工個人代收貨款已全部計入發行人賬戶中;(3)相關內控制度的建立、完善情況,是否健全有效。請保薦代表人說明盡職調查所履行的程序,取得的證據并發表明確核查意見。

  2、發行人主要產品包括應變式傳感器、儀表、系統集成產品、附件及其他、干粉砂漿第三方系統服務,報告期內營業收入持續增長,毛利率逐年提升且高于同行業可比公司。請發行人代表:(1)結合系統集成產品的經營模式以及合同條款約定,說明系統集成產品中軟、硬件產品及售后軟件服務的收入確認方法和依據;(2)結合干粉砂漿第三方系統服務的經營模式和合同約定條款,說明租賃加服務模式以及純租賃模式下的收入確認方法和依據;(3)說明附安裝義務和不附安裝義務的產品銷售收入確認依據,各產品安裝成本的具體組成,安裝成本差異較大的原因,銷售單價存在較大差異的原因及合理性;(4)說明稱重元器件集成產品(余姚太平洋)主要客戶毛利率差異較大,同一客戶不同會計年度變動幅度及趨勢不相一致的原因及合理性;(5)說明內銷毛利率低于外銷毛利率、經銷模式毛利率低于直銷模式毛利率的原因及合理性;(6)說明境外經銷毛利率與境外直銷毛利率基本持平,如何保證經銷商的合理利潤,主要區域不同年度經銷毛利率和直銷毛利率存在差異及變動趨勢不相一致,同一年度不同區域經銷毛利率和直銷毛利率差異不一致的原因及合理性;(7)結合產品結構變化及其他影響因素說明報告期毛利率高于同行業可比上市公司的原因及合理性;(8)說明發行人營業收入與扣非后歸母凈利潤增長幅度不一致的合理性,扣非后歸母凈利潤占營業收入比重較高且顯著高于同行業可比公司的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  3、報告期內發行人內外銷均存在經銷商銷售的情形。請發行人代表說明:(1)發行人國內銷售部分采用經銷模式的必要性和合理性,其與直銷模式在信用政策、推廣策略方面有何本質區別,是否符合行業慣例;(2)經銷商承擔附安裝義務情況,是否具備安裝能力;(3)發行人境內經銷采用賒銷模式的合理性,針對不同客戶制定的不同信用政策及執行情況;(4)期末應收款項賬齡分布、期后回款情況,報告期存在較多長賬齡管理用戶,信用逾期款項占比較高的原因及合理性,計提壞賬準備是否充分、合理。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  4、報告期發行人銷售費用率、管理費用率均低于同行業可比公司。請發行人代表說明:(1)2018年干粉砂漿第三方系統服務銷售人員減少的同時租賃數量卻大幅上升的合理性;(2)銷售費用中人員費用、安裝調試費用、售后維修費用、推廣費用等明細費用列支情況及合理性,是否存在賬外支付費用的情形;(3)管理費用占比低于同行業可比上市公司的原因,發行人管理費用控制政策的主要內容及執行情況。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  5、發行人2018年庫齡一年以上的各項存貨占期末存貨賬面余額20.22%。請發行人代表說明:(1)1年以上原材料的分類構成,長期掛賬的原因及合理性;(2)1年以上在產品形成的具體原因,是否存在跌價跡象;(3)1年以上庫存商品分類構成,報告期內的銷售情況及跌價情況,長期掛賬的原因及合理性;(4)庫齡一年以上存貨構成及占比的合理性,存貨跌價準備計提是否充分、合理,與同行業可比上市公司是否存在差異。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  發行監管部

  2019年6月13日

  第十八屆發審委2019年第56次會議審核結果公告

  中國證券監督管理委員會第十八屆發行審核委員會2019年第56次發審委會議于2019年6月13日召開,現將會議審核情況公告如下:

  一、審核結果

  (一)青島國林環保科技股份有限公司(首發)獲通過。

  (二)北京值得買科技股份有限公司(首發)獲通過。

  二、發審委會議提出詢問的主要問題

  (一)青島國林環保科技股份有限公司

  1、報告期內,發行人營業收入持續增長,龍凈環保為發行人2018年第一大客戶。請發行人代表:(1)結合核心技術、競爭優勢、產品結構、客戶來源及可比公司情況,說明營業收入持續增長的原因及合理性;(2)結合合同就簽收日后風險和報酬轉移期限時的約定情況,說明收入確認政策是否符合會計準則相關規定,與可比公司收入確認政策的差異情況及其合理性;(3)結合驗收流程分析各期末發出商品驗收周期的一致性,存貨余額是否合理、是否與驗收周期匹配,是否存在利用驗收周期調節收入的情形;(4)結合與新大陸環保產品差異及可替代性等情況,說明2018年龍凈環保收購福建新大陸環保后向發行人采購額大幅增加的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  2、報告期內,發行人綜合毛利率逐年下降,大型設備毛利率低于中小型設備。請發行人代表:(1)結合各類型產品的訂單合同價格、直接材料成本、非直接材料成本、產能利用等因素,說明各類產品毛利率維持在較高水平的原因及合理性;(2)結合發行人市場地位、核心競爭優勢、議價能力、產品定價模式、原材料價格波動、客戶結構、銷售模式等因素說明毛利率下滑的原因及其持續性,與同行業可比公司毛利率及其變動趨勢的差異情況與合理性;(3)說明大額合同的毛利率相對于綜合毛利率以及同行業可比公司毛利率平均水平的差異情況及其原因與合理性;(4)說明發行人大中小型產品毛利率的差異、不同應用領域毛利率的差異原因。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  3、報告期內,發行人各期末應收賬款金額較大,應收賬款逾期占比較高。請發行人代表說明:(1)應收賬款余額增長較快的原因及合理性、與營業收入增長是否匹配;(2)應收賬款的信用政策、結算政策,與行業可比公司是否存在較大差異及原因;(3)結合業務模式說明應收賬款是否均已達到收入確認標準,是否存在提前確認收入情形;(4)應收賬款逾期的原因,發行人銷售政策是否發生重大變化,經營模式、產品或服務的品種結構是否發生重大不利變化;(5)是否存在放寬信用政策的情形,壞賬準備計提是否充分。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  4、報告期內,發行人各期末存貨持續大幅增加,增幅遠高于同期收入和利潤增幅。請發行人代表說明:(1)報告期內各期末存貨余額較大且持續增加的原因及合理性;(2)存貨大幅增長與訂單增長及在手訂單的匹配關系,存貨產品的具體形態,相關內部控制制度及執行情況;(3)期末存貨是否存在庫齡較長、滯銷等情形,結合存貨跌價準備測試情況分析存貨跌價準備計提是否充分。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  (二)北京值得買科技股份有限公司

  1、報告期內,發行人對阿里巴巴集團、京東集團以及亞馬遜集團的收入占比較高。請發行人代表說明:(1)對阿里巴巴集團、京東集團以及亞馬遜集團收入占比逐年上升的合理性,是否符合行業慣例,是否對前三大客戶阿里、京東亞馬遜存在重大依賴;(2)發行人與上述客戶合作穩定性和可持續性,是否存在重大不確定性;(3)發行人對阿里集團及京東電商導購傭金比例的確定方法和形成機制及影響因素,傭金比例差異較大的原因及合理性,是否符合行業慣例;(4)來自于京東收入大幅增加的原因及合理性,未來變化趨勢。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  2、報告期內,發行人營業收入持續增加,綜合毛利率顯著高于同行業可比公司平均水平。請發行人代表:(1)說明各期活躍用戶增長與各類收入增長的匹配關系及未來發展趨勢;(2)說明2018年發行人活躍用戶、人均貢獻訂單、平均單次交易金額等相關指標增速均低于傭金收入和廣告展示收入增長率的合理性,上述指標增速放緩是否會影響發行人業績持續增長;(3)結合各業務板塊瀏覽量、客戶登錄次數、業務合同傭金提成比例、廣告展示分類等,說明發行人高毛利率及其波動的配比性與合理性;(4)結合行業可比公司和發行人盈利模式和核心競爭力,說明高毛利率的原因及合理性;(5)說明2018年毛利率下降的原因,及未來發展變動趨勢;(6)IT審計的開展情況、審計范圍、審計方法、審計發現的問題和審計結論,IT審計發現的問題對發行人業務可驗證性的影響,對IT審計發現的問題的改進措施及效果。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  3、報告期,發行人廣告展示收入快速增長。請發行人代表說明:(1)發行人是否具備完善的廣告審核制度并有效執行,報告期內廣告業務是否符合《廣告法》及《互聯網廣告管理暫行辦法》等法律法規及行業監管政策的規定;(2)發行人根據《廣告發布排期表》的約定提供廣告展示服務并根據廣告發布進度確認收入,請說明廣告發布進度的確認標準,是否符合行業慣例;(3)發行人是否存在通過調控廣告發布協議的簽署時間和內容來調節收入的情況;(4)在數據中心截圖數據和廣告歷史數據不完整保存的情況下,發行人相關會計處理的合規性;(5)廣告展示按天計價平均價格增加的原因,主要客戶報告期各期按天計價廣告價格變動情況、原因及合理性;(6)發行人廣告展示收入的快速增長是否符合行業特點,與同行業上市公司是否具有可比性,廣告展示收入的應收賬款占收入的比重與發行人收款結算政策是否相符。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  4、報告期發行人存在自身或通過第三方機構進行直播活動的情形。請發行人代表:(1)說明發行人直播活動是否屬于網絡表演經營活動,是否存在通過互聯網向公眾提供視頻、音頻節目的情形;(2)結合法律、法規、規范性文件及主管部門的監管要求,說明發行人是否需要辦理《信息網絡傳播視聽節目許可證》及《網絡文化經營許可證》,是否存在被處罰的情形;(3)結合報告期發行人存在未取得ICP證就開展相關業務、未取得《互聯網藥品信息服務資格證書》而發布藥品和醫療器械廣告等情形,說明發行人在合規經營方面的內部控制制度是否健全并有效運行。請保薦代表人說明核查依據、過程并發表明確核查意見。

  發行監管部

  2019年6月13日

(文章來源:證券時報網)

(責任編輯:DF075)

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