[股市360]科創板企業來了 銀行傳統信貸邏輯跟著變

http://www.smmynz.tw  更新時間:2019-5-16 11:14  股市360  【字體:
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  科創板是近期資本市場的焦點。在百余家受理企業名單的背后,是這些科技型企業對資金的需求,科創板市場也將為“硬核”科創企業提供新的融資渠道。

  實際上,科創企業普遍存在輕資產、少抵押、商業模式兌現難等特點,一般來說不易獲得銀行信貸。按照傳統的信貸邏輯,銀行在科創型中小微企業支持方面一直處于“看不懂、不敢貸”但“必須貸”的糾結中。

  隨著設立科創板并試點注冊制的推進,市場對企業價值衡量的邏輯或將生變。那么,銀行對科創型中小微企業的信貸邏輯,會發生哪些變化呢?

  如何服務科創板企業

  科創板全新的上市審核模式,對企業核心競爭力有著非常高的考核標準,最終目標是篩選出具有“硬核”實力的科創企業,市場對企業的估值邏輯也將被重塑。

  “過去我們審核企業時,多數是看一些財務報表分析。現在,財務報表只是占很小的一部分。”南京銀行上海分行行長陳曉江表示,對科創型企業的支持,銀行不能再依靠傳統的信貸經營模式。

  科創板的推出,為銀行支持科創型企業帶來了新的機遇,意味著銀行注重抵押物的思維,需要進行創新調整。

  “未來,我們會更關注科創板企業的核心競爭力以及未來的成長空間。例如,這家企業有沒有核心技術?這家企業每年的科研投入情況如何?這家企業的經營發展,是否依靠它的核心技術?”陳曉江表示,企業在行業內是否處于領先地位,意味著其是否具有“硬實力”。

  近期,在支持上海市企業上市培育服務的相關活動上,南京銀行副行長劉恩奇透露稱,目前南京銀行已經形成了服務科創企業的詳細方案,對內該行聯動全行的各業務板塊,對外加強了與各類股權投資機構、券商、律師、會計師事務所等互補合作。

  據了解,截至目前,南京銀行已累計向科創企業發放貸款600億元,服務企業超過了5000戶,且很多都是信用貸款。

  如何扶持潛在科創板企業

  大量正在初創、成長期的科創型企業,是未來科創板擴容的后備力量。整體看,科創型企業的產品迭代快、研發投入高、商業模式較難預期等情況,造成了它們的生命周期普遍較短。

  業內人士分析認為,目前,股權融資、投貸聯動等現有的融資方式并不成熟,大量的初創期科技型企業融資之路較為艱難。由于缺乏抵押物,多數銀行也“不敢做”科創中小微企業的貸款,但作為金融機構的主力,支持科創企業的發展是銀行的社會責任,所以“不得不貸”。

  “不敢貸”的背后,反映的是銀行來自風控方面的擔憂。“如何控制風險?首先要解決雙方的信息不對稱問題。”陳曉江認為,銀行與企業共同成長,構建命運共同體,陪伴它們生命全周期,或能在一定程度上緩解上述短周期問題。

  解決信息不對稱,首先需要銀企雙方共同努力,解決銀行“看得懂”的問題。對此,南京銀行小企業金融部總經理朱華認為,一定要互相之間交流得非常透徹,銀行要知曉企業的老客戶有哪些新需求,新產品會在哪些市場上爆發。銀企相互深入了解之后,才能進入到中期合作的階段。

  對于評判科創企業的標準,朱華說,要看重其商業模式的可持續性。“企業的主業要鮮明,不能太多元化,行業前景要好,團隊建設要完整,產品要為下游客戶創造更多價值。”他介紹說,通過中期信貸服務方案,近幾年南京銀行陸續支持了40多家科技型企業走上了創業板。

  朱華認為,在企業初創期即建立起雙方的信任度,銀行才能在企業“大爆發”之前為其儲備“糧草”,陪伴其整個生命周期。

(文章來源:上海證券報)

(責任編輯:DF380)


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